工会批准洛杉矶长滩港罢工，集装箱运价仍承压

据悉，集装箱承运人重返红海航线的趋势持续，Alphaliner估计亚洲至欧洲总运力中已有近三分之二恢复。值得注意的是，以色列承运人ZIM宣布，其与MSC联合运营的亚洲至美国东海岸航线已恢复使用红海航线，而胡塞武装在8月仍宣布曼德海峡对与以色列有关的船只关闭。上周起另一场台风席卷远东。台风“蔷薇”上周五导致台湾集装箱港口和机场关闭，并威胁华东港口，但基本未造成影响，随后在继续向日本移动的过程中减弱。中国主要集装箱枢纽继续从夏季此前的风暴干扰中恢复，但多数仍未完全恢复正常。拥堵是需求在旺季过后放缓之际仍对集装箱运价构成一定压力的因素之一。部分船舶因改走较短的红海航线而提前到港、出现集中到港，可能拖慢恢复进程。尽管亚洲至欧洲航线需求偏冷，承运人仍在安排11月的运价上调，自本月中旬以来价格已呈上升趋势，拥堵和停航空班暂时助长了承运人的涨价尝试。上周亚洲至北欧价格上涨3%至每FEU 3,551美元，地中海运价上涨8%至每FEU 4,252美元。尽管如此，一些货代已报告承运人提供折扣，并不认为后续涨价会落地。尽管市场此前预期跨太平洋价格会在黄金周后回落，但上周运价上涨，至美国西海岸上涨3%至每FEU 8,368美元，至美国东海岸上涨9%至每FEU 10,565美元，创年内新高。本周迄今至美国东海岸的每日价格已回落，但仍比上周高出约200美元/FEU。不过一些货代报告需求有降温迹象、舱位变得更充裕，仍预计运价将出现季节性缓和。洛杉矶和长滩港的一个当地守望员工会投票授权罢工，最早可能在11月1日发起。该工会仅占劳动力约2%，但为很大一部分码头提供安保，因此罢工可能对运营产生超比例的影响。劳工中断将叠加在现有铁路集装箱运输延误的报告之上。白宫在9月下旬延长了对华贸易休战，将关税及协议其他内容的现状到期日推迟至1月初。尽管业内多数人认为同样定于11月10日实施的美国对中国关联船舶港口停靠费也会被推迟，但该费用在官方层面仍在册。不过上周美国贸易代表办公室发布征求意见请求，拟将港口停靠费也推迟至1月，暗示该政策也将被推后。USTR最近还表示，应能在年底前完成对中国及其他15个国家产能过剩的第301条款调查，尽管此前有报道称相关研究在9月特朗普与习近平会晤前已准备就绪。包括中国在内的多个国家当前关税水平实际上低于将于1月到期的谈判水平，因为最高法院裁定IEEPA关税无效后推出的关税并未对所有贸易伙伴达到IEEPA水平。产能过剩调查预计将建议征收关税，使中国及其他国家的关税恢复至IEEPA水平。若调查在年底前完成，仍可能需要再等几个月——以留出所需的意见征询和听证期——政府才能利用调查结果推出关税。上周中国出港航空货运价上涨，至北美上涨4%至每公斤7.13美元，至欧洲上涨12%至每公斤4.35美元，旺季似乎已经启动。本周迄今的每日运价显示，至北美进一步大幅上涨，东南亚至美国价格急剧上升，季节性需求叠加在已强劲的数据中心驱动货量之上。